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深入解析比特币ETF,它真的值得投资吗?

比特币ETF

编译 | Bite@火星财经

比特币诞生已有十年之久,最初只有少部分密码学极客投身其中,后来越来越多的人在了解了比特币之后投身区块链,普及比特币。诞生十余载,比特币价格中间起起伏伏,自2020年3月暴跌以来价格持续上涨,但这一次比特币牛市大涨背后,不再只是散户的狂欢,而是大型机构投资者的推波助澜。

随着投资多样化,比特币信托ETF也逐渐兴起,这些基金为投资者提供了一条进入比特币市场的间接途径。从2014年开始,总共有数十家机构申请过比特币ETF基金,当然它们都被SEC否决了,但每次申请都会被市场炒作。

究竟什么是比特币ETF,币安,和直接购买比特币有什么区别呢?比特币ETF比购买比特币优势在哪里?本文就围绕比特币ETF进行深入剖析。

比特币ETF

简单来说,比特币交易交易基金(ETF)使交易者可以通过传统股票市场获得BTC的敞口,而无需直接在加密货币交易所上买卖数字资产。

1. 为什么购买比特币ETF?

对于那些想购买比特币的传统用户来说,加密货币交易所往往不是第一选项,他们认为由自己去购买比特币这件事,本身风险性就很高,而持有比特币也并不是绝对安全。要购买比特币,必须找到信誉极高的交易所,完成验证过程,并暴露某些支付信息。虽然该做法也适用于股票交易市场,但交易者并不会百分百信任加密货币行业。 

而吸引这些用户购买使用比特币,往往需要一个中间解决方案,那么比特币ETF就应用而生。比特币ETF提供了对比特币价格变化的敞口。用户购买比特币ETF不必在加密货币交易所开立账户,并了解交易所如何运作以及潜在的危险。此外,用户也不必了解私钥运行方式,也不必担心失去被盗,币安,也不需要了解热钱包的风险,也不必购买和学习如何使用冷钱包等等。

另一方面,比特币ETF还能够增加主流数字货币在全球市场的流动性,更多机构和普通投资者都可以安全高效地交易这一资产,同时不必担心违反当地的法律法规。总之,ETF极大降低了数字货币的准入门槛。

2. 被监管的比特币ETF

在许多旁观者看来,加密货币行业似乎仍然不遵守监管。事实并非如此,每个服务提供商都需要获得金融许可证才能运营,所有公司都需要提供与传统机构一样应对方案,如验证用户身份、防止洗钱等。

也就是说,比特币ETF将更有力地推动这一点。由于每个交易所交易基金在纳斯达克或纽约证券交易所等主要平台上市之前都受到全面监管,比特币ETF创造了一个合法的光环。尽管比特币在默认情况下是合法的,但许多人在做出财务承诺之前需要这种“额外保证”。

如果比特币ETF能够获得广泛关注,它可以让许多人转向加密货币,但获得当局却不是那么容易。尽管多年来已经启动很多尝试,但美国证券交易委员会继续拒绝尝试,这种情况是否会很快改变,在这个阶段仍未定论。 

3. 比特币ETF托管问题

比特币ETF可以解决数字资产托管问题。直接购买比特币的用户需要将他们的资金储存在一个钱包里,但目前市场上冷钱包和硬件解决方案这些额外步骤却退多数投资者。

比特币ETF在这方面也可以证明是有用的,它否定了对托管或存储解决方案的需求,投资者无法接触到BTC本身。当与处理大量资金的大型机构打交道时,像ETF这样的中介工具将被证明是必不可少的一环。

由于比特币ETF消除了多种“麻烦”,它们是扩大投资者基础的可行工具。许多人希望在没有麻烦的情况下接触价格,这使得交易所交易基金成为一个更有吸引力的选择。现在的问题是让这种投资工具在美国和其他地区得到批准。不幸的是,对于这样的决定,全世界都指望美国来定调。 

4. 比特币ETF负重前行

如前所述,在美国已经有很多机构和个人试图创建比特币ETF。尽管寻求美国证券交易委员会的批准,但没有一家公司获得成功。据公开资料显示,2016年至2019年美国SEC收到的关于比特币ETF的申请至少有13份,其中大部分被拒绝和撤销,少数被延期。

所以,美国是交易所交易基金活动的关键市场,在这个地区的立足点至关重要,这也是服务提供商需要克服的最大障碍。

对一些人来说,可能不清楚为什么证监会一直在反驳这些努力。有这么多供应商试图实现这一目标,一定有很好的理由来拒绝申请。不幸的是,这并不是人们可以用比特币迅速解决的问题。

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